庄家的多头和空头陷阱

庄家为了达到坐庄的目的,总是想方设法引诱中小投资者进场追涨或杀跌。随着投资者对庄家操作手法的认识,庄家制造陷阱的手法也越来越隐蔽,越来越多变。投资者只有正确地区分多头陷阱和空头陷阱,才能正确把握主流行情。

　　多头陷阱

　　多头陷阱往往发生在行情盘整形成头部区域里,股价突破原有区域达到新的高峰,使投资者误以为多头行情到来而买入,然后又迅速地跌破以前交易区域的低点（支撑位）,这就是“多头陷阱”。更具体地说,是“多头陷阱”捕捉到了那些在股价最后上涨时买进的人,或者是在突破后买进的人,使这些投资人遭受损失。此时由于成交量已开始萎缩,但多数投资者对后势尚未死心,不愿杀跌出场,因而其形态完成时间相对较长。

　　多头陷阱一般具有以下特色：①在多头市场中,形成多头陷阱往往是在中段整理过程中；在空头市场中,则必然是出现在大举反弹之后的盘头阶段。②主要均价线的支撑有越来越靠近市场行情价格的趋势,原上升角度逐渐从陡峭趋于缓和,这种情形暗示只要未来有一根长阴,则均线的支撑系统将悉数被破坏。③成交量的萎缩期开始形成,且中短期均量线有形成下降的趋势,甚至可能略微形成M头的态势。

　　多头陷阱的识别技巧：

　　(1)消息面。庄家利用宣传优势,营造做多氛围。从以往看越是股价涨高了,股民热情高涨了,越有人吹捧,股民就越应格外小心。

　　(2)基本面。个股基本面要关注一些长期稳定优良的公司,对于业绩大起大落,或业绩异常好的公司还是小心为上,以免落入庄家的多头陷阱。宏观基本面如果在股市政策背景方面没有特别的实质性做多支持,而股价却持续性地暴涨,这时就比较容易形成多头陷阱。

　　(3)成交量。随着股价的持续上涨,量能始终处于不规则放大之中,有时盘面上甚至会出现巨量长阳走势,盘中也会不时出现大手笔成交,给股民营造出庄家正在建仓的氛围。这时,庄家往往可以轻松地获利出逃,从而构成多头陷阱。因此在辨别多头陷阱时,主要是看成交量是否突破支撑线。正常状况是：股价以高成交量在主要的上升趋势中到达了新的高点,然后以稍低的成交量回档,只要回档不跌破目标的支撑线,就认为是属于多头市场。如果成交量不大而且向下回档又跌破了支撑线,则应认为是多头陷阱了。

　　(4)技术面。在K线走势上往往是连续几根长阳线的急速飙升,突破各种阻力位和长期套牢成交密集区,有时伴随向上跳空缺口的出现,引发市场热烈兴奋的连锁反应,让股民误认为后市有上涨空间,从而使庄家顺利完成拉高派发目的。

　　(5)多头陷阱会导致技术指标上出现严重的顶背离特征。但如果仅依据其中一两种指标的顶背离现象进行研判,仍然容易被庄家欺骗。这不仅需要我们反复验证,逐渐把握区分真伪的尺度,还要求我们注意研判多种技术指标,只有多种技术指标显示相同性质的信号、相互佐证时,判断的准确性才能得到提高。因为无论庄家如何掩饰或骗线制造多头陷阱,多种指标的多重周期的同步背离现象都会直接揭示出庄家的真实意图。所以,股民要注意观察多种指标是否同一时期在月线、周线、日线上同时发生顶背离。如是,就很容易构成多头陷阱,而且极有可能形成一个中长期的顶部。

　　应对多头陷阱的策略是：在盘头形态或尚未确认的中段整理时,可保持观望的态度,待支撑固定后再行做多。否则,多头陷阱一旦确立,必须在原趋势线破位后停损杀出,因为在以后的一段跌势中,放空的利润或许足以弥补做多停损的损失了。

　　图8,天通股份(600330)：股价见顶后大幅下跌,形成近两个月的盘整走势,均线系统黏合在一起。不久,股价放量向上突破盘局,均线系统向多头发散,买入特征明显。可是股价难以维持强势,很快反转向下,形成多头陷阱。为什么说是多头陷阱呢？①股价处于下跌中期；②成交量没有持续放大；③基本面一般。

所谓多头陷阱,是庄家利用资金、消息或其他手段操纵图表的技术形态,使其显现出多头排列的信号,引诱投资者买入。举例来讲,甲种股票以10元升到18元并在17元到18元之间反复上下波动了几个回合（17元在此就称为支撑线）,突然冲破18元而到达20元。这时,有些图形分析专家会得出结论,认为股价开始走向新高,而纷纷“进货”。然而,在一个较短的时期内,股价却迅速地回落了,并且向下跌破了17元的支撑线,使在18元至20元之间买入的投资者因被图形误导而被套牢,那么“18元至20元”就称为“多头陷阱”（图9-1）。

　　多头陷阱往往发生在行情盘整形成头部时,成交量已开始萎缩,但多数投资者对后势尚未死心,不愿杀跌出场,因而其形态完成时间相对较长,同时具有以下特点：在多头市场形成多头陷阱往往是在中段整理过程中；而在空头市场中,则必然出现在大举反弹之后的盘头阶段。主要均价线的支撑有越来越靠近市场行情价格的趋势,原上升角度逐渐从陡峭趋于缓和,这种情形暗示只要未来有一根长阴,则均线的支撑系统将悉数被破坏。量的萎缩期开始形成,且中短期均量线有形成下降的趋势,甚至可能形成M头的态势。

一、从图形上分析庄家目前的持股状态

　　庄家在吸筹过程中总是尽可能做得不动声色。当一只股票的股价在相对的低价徘徊,而成交量渐渐放大时就有庄家吸筹的可能。庄家卖少买多地反复操作,一直到手中筹码累积到预期的目标。有的时候多位庄家博弈抢盘控盘,盘中价格上下震荡,以求吸收筹码,并降低持股成本。若股价已经节节攀升,在高位出现成交量放大,盘中的价格起伏震荡,这就表明庄家出货的意愿十分强烈了。这时候若再有技术指标多头排列出现,在K线图上显示连拉阳线,那么投资者就要当心了,可能存在“多头陷阱”。所以要注意观察盘面的进一步变化,而不应着急购买股票。

　　二、留一定时间和空间研判指标的变化

　　庄家以资金、消息和其他手段操纵技术指标的显示,来掩饰自己的真实面目,就本质而言,是逆势而为,成本比较高。所以,庄家只能在一时做出一段多头排列的技术指标。投资者在看盘的时候,不仅要看5分钟线、15分钟线,更要看日线、周线、月线。一般庄家设置的“多头陷阱”多在日线上,不过投资者可以从周线图上寻找买卖的信号。另外,投资者还可以通过能量潮OBV线图的成交量的变化趋向来判断分析庄家目前的意图。特别是OBV线图显示的卖出信号与K线图上的短期买入信号发生矛盾时,多头陷阱的阴谋就会暴露出来。当然,投资者还可以通过其他一些技术分析方法来识别多头排列的真实性。

　　陷阱是人们所熟知的,它甚至也曾蒙骗并猎获过有绝佳经验的图形分析家。因为在初期,一种股价到达一个新的高点时,看起来好像是继续着趋势的信号。在一般的情况下,它是照着比较规则的情势演变的。也正如我们所强调的,一种股价的移动是在一个固定的方向继续往前进行。而股价突破至新的高点以后,更表现出该趋势会维持下去。然而,一个突然的反转或陷阱随时可能出现。因此,随时要准备一旦证明是错误的变动时,尽快地放弃原先的看法。这是成功的投资者应持的一种慎重的态度。

　　庄家的空头陷阱

　　股谚云：“空头陷阱,多头馅饼。”能够正确判断和识破个股拉升前的空头陷阱,是股市制胜的关键技巧。股价在低位区域,突然出现向下突破的假象,比如突破长期均线等的支撑,并伴随着各种利空消息。由于担心市场再度大跌,许多投资者在恐慌中卖出手中股票。随后,市场却不跌反涨,一波牛市行情重新开始。随着股价上涨,成交量也不断放大,股指突破重要的阻力线。这时,就可以将前面出现的向下突破的走势看成是引诱空头做空（诱空）的陷阱,即空头陷阱。那些在低点清仓或者不敢补仓的投资者,就成了空头陷阱受骗者,从而踏空一轮行情（图9-2）。

一、从宏观基本面分析

　　需要了解从根本上影响大盘的政策面因素和宏观基本面因素,分析是否有实质性利空。如果政策背景没有特别的实质性做空因素,或者是利空已基本出尽,由于市场跌幅过大,政策面已不断吹暖风,股价却继续暴跌,这时就比较容易形成空头陷阱。

　　二、从消息面分析

　　庄家的必备利器就是利用利空消息的宣扬而达到设置“空头陷阱”的目的。当某只股票接连不断地出现利空,投资者在不明就里的情况下,反而要更加小心,因为庄家营造做空的氛围在此时是最佳时机,庄家的资金能够很方便地建仓。这个时候投资者要特别关注官方消息,是不是有实质性的利空出现,千万不要轻信小道消息。如果没有实质性利空而股价不断下跌,就要当心庄家的“空头陷阱”了。

　　三、从成交量方面分析

　　伴随着股价的不断下跌,量能没有有效放大,而是一直处于没有规律的萎缩中,成交平淡,盘面上有时甚至会出现无量空跌或无量暴跌的现象。此种阴云密布的气氛也是庄家制造“空头陷阱”的最好时机。

　　四、从技术形态方面分析

　　空头陷阱在K线走势上的特征往往是连续几根长阴线暴跌,贯穿各种强支撑位,有时甚至伴随向下跳空缺口,引发市场中恐慌情绪的连锁反应,让投资者误以为后市下跌空间巨大,而纷纷抛出手中股票,从而使主力可以在低位承接大量的廉价股票。在技术指标方面,空头陷阱会导致技术指标上出现严重的背离特征,而且不是其中一两种指标的背离现象,往往是多种指标的多重周期的同步背离。

　　五、从市场心理方面分析

　　由于股市长时间的下跌,会在市场中形成沉重的套牢盘,众多投资者出现怨叹,人气也在不断被套中被消耗殆尽。然而往往是在市场人气极度低迷的时刻,恰恰预示着股市离真正的底部已经为时不远。

　　在实际操作中,空头陷阱容易出现在两个阶段,以庄家是否建仓为分界线,分为建仓期的空头陷阱和震仓期的空头陷阱。前者是以打压建仓为目的,后者是为了清洗浮筹,抬高投资者的成本,减轻拉抬股价压力为目的。实际上,无论是哪个阶段的空头陷阱,都会伴随着底部的出现,通常是中期以上的底部,起码也是一个阶段性底部。投资者在空头陷阱中积极做多,勇敢抄底往往获利不菲。在空头陷阱中抄底的最关键点是如何识别空头陷阱的真伪。

空头,泛指看淡后市,先卖后买,以图赚取差价利润的投机行为。空头市场,是指延续相当长时期的大跌市,即行情普遍看跌的市场。空头陷阱,是指股价处于底部区域时,庄家刻意打压股价,造成向下的假突破,使市场产生恐慌气氛,待散户纷纷抛售股票其低价筹码落入庄家手中后,股价迅速向上拉起的操作行为。一般来说,“空头陷阱”形成后,几天内有一个中级波动(上升10%-25%),而有时是一个主要波动（上升25%~35%）,在最低点抛货或犹豫不决没有进货的投资者,就成了陷阱的受害者。

　　空头陷阱是行情启动前的一种极端的假行为,一般出现在股价的底部或中部区域。庄家在炒作个股时,将更多地注重从技术形态上不让中小散户过多地分享牛股的利润。随着大量翻倍或翻几倍的牛股在市场中出现,使庄家对利润的预期大大提高。为了达到一种暴利性的炒作,他们常会在操作中故意制造短线顶部的陷阱,让一些懂技术者在其回档过程中抛出股票。因为投资者害怕股价下跌被套,便在“头部”形成时先于庄家出局,可谁知“聪明反被聪明误”,原来这是一个假头部或阶段性小头部,很快又展开新一轮更为猛烈的升势。因此,为了实现坐庄目标,在盘中放量大幅单边下跌,有时无量单边下跌,刻意击穿一些重要技术部位,如成交密集区、轨道线、趋势线、移动平均线等,投资者普遍感到后市渺茫,多数投资者因极端看淡后市而不愿买多介入,故其形态完成也相对较长。市场出现恐慌气氛,筹码开始出现松动,终于使前期还算坚定的一部分投资者动摇意志。为了减少损失,做多头投资者反手做空,纷纷卖出股票,使空头的力量更加强大,结果造成恶性循环、相互追杀的局面,从而使股价快速大幅下跌,这就是我们常说的“多翻空”、“多杀多”。

　　空头陷阱一般具有以下特色：①在多头市场中,空头陷阱往往处于大回档调整后的盘整阶段；在空头市场中,往往出现在阶段性下挫之后的盘底阶段。②主要均价线的压力有越来越接近市场行情价格的趋势,原下跌角度逐渐从陡峭趋于缓和。这种情形只要未来有一根长阳,则均线的反压系统将可能被克服。③量虽是萎缩,但中短期均量线有形成上翘之势,甚至可能略微形成W底态势。

　　空头陷阱以庄家是否建仓为分界线,可以划分为两类。一类是建仓前期的空头陷阱,这时的空头陷阱是以打压建仓为目的,通常下跌幅度大,下跌持续时间长。另一类是庄家建仓后属于震仓性质的空头陷阱,这类空头陷阱是为了清洗浮筹,以抬高散户成本,减轻拉抬股价压力为目的。由于此时庄家已经大致完成建仓过程,通常不愿让其他资金有低位吸纳的机会。所以,这一时期的空头陷阱往往下跌速率快,但持续时间却比较短。

　　空头陷阱是大“黑马”、大“牛股”的前奏,无论是哪种类型的空头陷阱,它都会伴随着底部的同时出现,而且空头陷阱制造出来的底部,最低限度也是一处阶段性底部。投资者如果能准确识别空头陷阱,并在空头陷阱中积极做多、勇于抄底,结果往往是获利不菲。

　　空头陷阱的识别技巧：

　　(1)空头陷阱在K线走势上的特征往往是连续几根长阴线暴跌,贯穿各种强支撑位,有时甚至伴随向下跳空缺口,引发市场中恐慌情绪的连锁反应,从而使庄家顺利完成建仓和洗盘的目的。

　　(2)从大盘的政策面和个股基本面分析是否有做空因素；如果这些方面没有特别的做空动能,而股价却持续性暴跌,这时比较容易形成空头陷阱。

　　(3)在成交量上的特征是随着股价的持续性下跌,量能始终处于不规则萎缩中,有时盘面上甚至会出现无量空跌或无量暴跌现象,这时往往会构成空头陷阱。因此辨别空头陷阱时,主要看股价在跌到一个新的低点时成交量的大小,如果破位时成交量较大而且在上升时无法突破阻力线,则可基本上认定是一个空头市场。如果处于新的低价位上,成交量较小并且上升时又放量突破阻力线,则应认为是“空头陷阱”了。

　　(4)从形态分析上,空头陷阱常常会故意引发技术形态的破位,让投资者误认为后市下跌空间巨大,而纷纷抛出手中股票,从而使庄家可以在低位承接大量的廉价股票。

　　(5)空头陷阱会导致技术指标上出现严重的背离特征,但如果仅仅依据其中一两种指标的背离现象,仍然容易被庄家欺骗,所以要观察多个指标是否在同一时期中在月线、周线、日线上同时发生背离。因为,无论庄家如何掩饰或骗线,多种指标的多重周期的同步背离现象都会直接揭示出庄家的真实意图。

图9,航天机电( 600151)：股价经过一波又一波的下跌(跌幅超过75%)后,在底部初步获得企稳,股价呈盘底走势,均线系统黏合在一起,庄家吸纳了大量的低价筹码。在建仓后期,为了进一步夯实底部,庄家连续两次向下打压股价,击穿盘整区,均线系统再次形成空头排列,形态十分不利。但是,股价跌幅不深,很快向上拉起,形成空头陷阱。为什么说是空头陷阱呢？①股价跌幅巨大,已经跌无可跌；②向下突破时成交量不大,表明抛压不重；③股价较低,已经价值背离。