利用换手率和成交量选股

利用换手率选股

  换手率是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率,是反映股票流通性的指标之一。换手率对于判断庄家仓位和个股多空局势具有十分重要的意义。

  一般投资者(尤其是新手)在研判个股走势时,往往执迷于技术指标或热衷于打听各种消息,而忽略了最常见、最实用、亦比消息与指标更具参考意义的一个数据——换手率。

  换手率是判别某只股票是否属于最近热门股的有效指标。换手率高,说明近期有大量的资金进出该股,流通性良好。换手率是一定的时间范围内某只股票的累计成交股数与流通股数的比率。换手率高,反映资金进出频繁。如果换手率高伴随股价上涨,说明资金进入意愿强于退出意愿;而换手率高伴随股价下跌,则说明资金退出意愿强于进入意愿。

  1.换手率

  换手率可以通过专业报刊的个股行情表获取,可反映个股的交易状况是否活跃,衡量买卖盘的流通程度。计算公式如下:

  换手率=某一段时间内的成交量/流通股数×l00%

  一般来说,当某股的股价处于低位,当日换手率达到4%左右时,应引起投资者的关注,而上升途中的换手率达到20%左右时则应引起警惕。

  那么,如何利用换手率来判断个股定势呢?可以分以下两种情况:

  (1) 一开始就是冷门股。一般来说,换手率越大,个股的动力也就越足。所以换手率高的个股,其股价的活跃程度亦高;反之,则是冷门股。如果某些股票趴在某一价位长期不动,一天成交不足十来万甚至只有几万股,则被称为死亡板块的股票。

  (2)冷门股转为热门股。如果某一只长期横盘、已被打人“被遗忘的角落”的股票,在经过充分的换手后(譬如说换手率已高达50%~80%),突然放量,那就意味着这个股可能要有所表现了。因为长期的大量换手,使不同时期购入的投资者成本趋于高度一致,杀跌动力接近于零,已是跌无可跌了。这时候如有可以触发的契机、题材,很容易被炒作起来。不过介入这类冬眠股,最好在放量启动时再跟进。

  虽然说换手越是积极、彻底,股价升得越是轻快,但是,并不能笼统地认为换手率越高,股份就升得越高。在股价升得还不是很高,还处于拉升阶段时,这样说是对的。但当股价已升得相当高(如已翻了一番甚至几番),已远离庄家建仓的成本线时,高换手率则会成为出货的信号。常说的“天量见天价”,指的正是这种情况。

  2.利用换手率选股的策略

  股市中,新股上市后的走势千差万别,有些上市后长期沉寂,有些上市后阴跌不止,哪些个股上市后可能存在机会呢?投资者不妨重点关注上市之日的换手率,该指标用来判断主力是否进驻极为有效。

  上市便被市场打人“冷宫”的个股,通常成交清淡、换手率低;上市时被主力大口吸纳的个股,通常成交活跃、换手率高。从近年来表现良好的新股看,有以下规律:换手率越高,越有可能为主力借上市当日成交量大的时机大举吸纳,日后走牛的机会大增;换手率越低,表明该股并无主力光顾,走强的难度极大。实战中,走牛的新股一般符合以下的标准:

  (1)上市后的第一个小时,换手率超过40%。

  (2)上市首个交易日,换手率超过60%。若首日换手率超过70%,更显示了主力建仓的迫切心情,此时应将该股列入重点关注名单。

  通常,上市后表现不佳的个股换手率普遍低于50%,明显无主力关顾,该股后期将长期沉寂。投资者可将上市头一小时换手超过40%、首日换手超过60%作为选择新股的“及格线”,再在超过及格线的个股中参考行业、流通盘等因素进行取舍。

在炒股的大潮中,根据成交量的变化寻找黑马股,是投资者首先要考虑的选股方案。因为成交量是一种供需的表现。当供不应求时,人潮汹涌,都要买进,成交量自然放大;反之,供过于求,市场冷清无人,买气稀少,成交量势必萎缩。那么,在实战操作中,我们当如何把握投资的良机呢?尽管很多情况下,主力吸筹的动作会比较隐蔽,成交量变化的规律性并不明显,但也不是无踪可觅。

  成交量是判断股票走势的重要依据,也为分析主力行为提供了重要的依据。所以,要想准确地投资,掌握大盘成交量的变化势在必行。

  一、利用成交量组合法选择黑马股的七大要素

  掌握影响成交量变化的七大要素,是选到黑马股的心要条件。利用成交量组合法选择黑马股的七大要素,如表8-2所示。

1.寻找适度放量的个股

  一般来讲,股市中的某支股成交量较前日开盘时放大,并且日K线图在横盘底部放量的可首选为黑马股。因为如果个股放量过度,往往会极大地消耗该股做多的能量,使短期后继资金无法及时介入,个股的上涨将缺乏持续性的动力,从而使股价上涨往往一步到位,缺乏实际的投资价值。

  2.观察成交量均线

  该策略需要注意的是,如果成交量在均线附近频繁震荡,股价上涨时成交量超出均线较多,下跌时成交量低于均线较多,则此种情况说明该股蕴含着黑马股的潜力。

  3.领会股市行情,把握放置大小

  当放量有了一定的升幅以后,庄家就会清洗短线浮筹和获利盘,并允许看好该股的投资者介入,目的是增大市场的平均持股成本,减少再次上涨时的阻力。由于主力是看好后市的,是有计划的回落整理,因此下跌时成交量无法连续放大,在重要的支撑点位会缩量盘稳,盘面浮筹越来越少,这时候如果再次拉升股价,条件就具备了。当然,等到成交量再次放大,且能够达到推动股价上涨的时候,就是介入的良好时机。

  4.结合股价的变化进行分析

  绝大部分股票中都有一些大户,其短线操作同样会导致成交量出现波动,需要提醒的投资者的是要区分这种随机买卖所造成的波动与主力有意吸纳造成的波动的差异。我们知道,随机性波动不存在刻意打压股价的问题,成交量放大时股价容易出现跳跃式的上升,而主力吸筹必然要压低买价,因此股价和成交量的上升有一定的连续性。

  5.利用股票软件中的量比排行榜

  因为股价的抬升,首要条件便是成交量要有所放大。所以,当开盘后15分钟时,就可以先从量比排行榜的前20位股票中选择黑马股。目的是翻看近期量比小的个股,剔除冷门股和下降通道的个股,选择那些曾经连续放量上涨,近日缩量回调的个股进行跟踪,待股价企稳、重新放量,且5日均线翘头和10日均线形成金叉时,就可果断介入。

  6.买入放量突破之前高点的股票

  一般而言,股价能够突破之前的高点,亦证明庄家还要继续拉抬该股的股价,所以可介入。

  7.注意观察成交量的堆积

  寻找涨停黑马股,成交量的堆积也是一个重要的制约因素,它对于判断主力的建仓成本有着重要作用。除了刚上市的新股外,大部分股票都有一个密集成交区域,股价要突破该区域需要消耗大量的能量,所以该区域也就成为主力重要的建仓区域。

  8.不要追买连拉多日大阳线的股票

  虽然这些股票每日都较之前一天放量,但是这离庄家全线逃命时日不远,天天拉大阳线其中必有阴谋,并且风险太大,所以不宜追买。

  需要注意的是,在主力开始建仓后,某一区域的成交量越密集,则主力的建仓成本就越靠近这一区域,因为无论是真实买入还是主力对敲,均需耗费成本,密集成交区也就是主力最重要的成本区,累积成交量和换手率越高,则主力的筹码积累就越充分,而且往往实力也较强,此类股票一旦时机成熟,往往有可能一鸣惊人,成为一匹“超级大黑马股”。

投资者刚入股市时,可能会听闻一些经验之谈:买股票一定要看成交量,因为通常来说成交量是不会骗人的,只有在放量上涨时才能够跟进,如果是量价不匹配,万不能买进。虽然这有一定的道理,但是经过实战就会知道,主力可以通过对倒来做出成交量,专门诱使特别重视成交量的投资者上当。

  不过庄家虽然可以通过对倒来制造出假的放量,但是无论如何都无法制造出假的缩量。只有缩量才是最不能骗人、最真实的。在实际操作中,我们可以通过观察股票的缩量情况,来帮助投资者在近期的股市中进行操作。

  一、缩量上涨

  某些股票在底部出现明显放量后,开始在一个上升通道中震荡上行,随着股价运动到比较高的区域,成交量反而逐步缩小。这些股票的缩量,反映了这些股票的庄家通过在底部的吸货和洗盘,已经将筹码大量聚集在自己的手中,所以股价越是向上走,成交量就会越小。遇到此类股票,可在其上升通道中逢低吸纳,会有较大的收益。

  例如,大洋电机放量上涨后缩量回调,之后再度放量上涨,其再度上涨是因为筹码集中于主力的手中,所以是缩量上涨,如图8-6所示。

缩量横盘的特点是股票经过一轮上涨之后,在高位开始横盘,K线小阴、小阳交错,成交量与其在底部时比大幅萎缩,长期均线持续上移和股价逐渐接近,同时市场上关于该股票的传闻很少,股评也较少推荐,丝毫不被人注意。此类股票的庄家通常持仓量极大,也根本没有出货的机会,横盘正是在等待时机发动波澜壮阔的主升浪。

  例如,华润三九(000999)经过一轮上涨后开始缩量横盘,直至再次放量上涨,如图8-7所示。

  三、缩量回调

   一般而言,一只股票在拉升前大多会有一个砸盘的动作,就比如人要跳起之前会微蹲下一样。因为之前庄家已经建仓结束,在拉升前的最后一次洗盘时成交量会比以前明显萎缩。如果投资者发现一只股票在底部温和放量、小幅拉升后,忽然收了一根明显缩量的阴线,则此时通常是该股最好的介入时机。

  缩量中虽然易选出黑马股,但有一点需要投资者注意,在股价上涨末期,往往也会出现价跌量缩,这表明股价短期涨幅已大,虽然其不一定能够就此形成头部,但出货迹象明显,投资者应该谨慎持股。但若次日股价反转,投资者则宜出局,保住胜利果实。这种走势的原因总结起来有以下几点:一是投资者看淡后市,卖多买少,所以急剧缩量;二是市场处于弱势,极小的成交量就能打低价股,投资者坚决出局。投资者可等缩量到一定程度后,开始放量上攻时再买入。

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