杀机初露
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所谓的杀机是相互的。一方面,你如果能识破庄家的招术,在庄家发动攻势前进入,
获利又快又好,而且风险小,但是往往在庄家发动前的一天两天,甚至是发动前一两个小
时,散户会被行情振荡得难以忍受而平仓了结。当然由于庄家的资金很大,他可以非常清
楚地掌握盘面行情及盘中筹码锁定情况,所以从理论上讲,散户难逃一劫。如果盘中散户
持筹较少,他将采取振荡或打压的手法吸筹。
我曾在中信国安上犯过一个错误。有人在中信国安从33元下跌至23元时问
我：“中信国安可不可以买？”“下跌趋势还没有明显停止迹象,还可以再等等。”没想
到底已经在眼前了。当价格从23元涨到28元附近时,在3月25日有一根阴线,价格从28元
下跌到27元,成交量稍有放大。如果仅从图上看不出有太多的东西,但如果你从23元就买
入中信国安,在价格到28元的时候,你就会产生获利了结的想法,但不一定马上实施。庄
家这次振仓的目的就是让你平仓。当时我的许多朋友都有这支股票,那一天我就接了三四
个电话,问是否有利空消息,是否该出货了结。我坚定地告诉他们“这是振仓,要忍耐！”
这里引出两个问题：庄家为什么要振仓,以及庄家要在什么样的情况下振仓。所谓振
仓是个术语,它指的是庄家利用在一定时间内控制价格波动这一行为,达到其降低成本和
积蓄力量的目的。这是一个非常不严谨的解释,但有一点可以肯定,振仓行为贯穿于整个
操作过程中,在吸货阶段、拉升阶段、出货阶段都会伴随其中。从这个角度讲,振仓行为在形态上的表现常常是持续形态。
我曾提到庄家操作的几个阶段：吸货,振仓,拉升,出货。其实在整个一轮行情中,
振仓行为时刻伴随在各个阶段中。必须分清在不同阶段振仓行为的不同特点、不同表象以
及内在的根本目的。首先在理论上有个清楚认识,然后再到实践中去体验和锻炼。
在详细拆解振仓行为之前,有一点可以肯定,就是振仓是各个阶段中变化最多的,它
完全要看盘中情况和时机的掌握,所以解说肯定不会太全面也不可能太圆满。也许在我举
出许多正面例子的同时,你也找到了许多反面例子。没有关系,股票市场本身就是矛盾的,
没有矛盾就没有发展,就让我们在这矛盾中保留自己的看法,共同锻炼能力悟性。
在吸货阶段,庄家会以降低吸货成本,增大筹码锁定为目的进行振荡。首先你要确定
无疑地认出庄家的吸货。庄家此阶段的振荡大致可分为打压振荡、拉抬振荡和横盘振荡三
种方式。而整个吸货阶段的振荡行情开始以后意味着行情从吸货转入拉升,振荡就是过渡
阶段。在前面,把振荡分成一个阶段是为了强调其重要性。其实在行情发展过程中,各个
阶段是连续的、彼此融合的。
首先,让我们来了解一下打压振荡。当庄家在一个相对较低的价位有了一定量持仓后,
就很难在一个相对静止的价位继续扩大自己的持仓了。这个时候他就必须作出选择,是利
用自己手中已有的筹码往下打压,使得更多散户斩仓出局,还是进入拉升阶段？打压有风
险,万一打压不成功,盘面控制不利,就不能形成散户斩仓的局面。同时还要冒着低位筹
码被别的庄家抢走的危险,这个危险在庄家与庄家之间是一目了然的。所以,吸货阶段中
后期是整个吸货阶段最关键的一段时期。如果庄家想利用打压振荡的方式吸收更多的筹码,
往往要利用大盘不景气、悲观气氛较浓的行情。比如天津磁卡。
天津磁卡,显然庄家曾在97年10月到11月中旬,在18元附近进行横盘吸货。从成交量
上可以看出日益萎缩的态势。也就是说庄家很难吸到货了。这时,庄家采取了打压式吸货
手法,使价格向下跌穿18元的支撑线,甚至一度跌穿17元的心理线。这样,引出部分斩仓
盘。也许有人会问：“价格的下跌是怎样造成的？庄家为什么能在下跌过程中吸到货呢？
”其机理如下：当一轮行情下跌并跌破关键支撑价位时,会使得很多关注这支股票的人确
信它没有支撑。庄家也常在一些心理价位向下卖出,使行价位一个接一个地失守,形成一
个大跌在即的感觉。当然不必担心庄家在这轮下跌过程中只顾打压忘记吸货,其实在下跌
过程中,很少有散户大胆买入,庄家往往是以小单量一点点吸入的,总体上在低价位买入
的要比卖出的多。在这期间,真正只有几万元的散户斩仓并不多,也不足以在以后的上升
阶段构成压力。而庄家实际需要振出来的是那些持仓上万股的中级户。所以如果你仔细观
察就会发现,往往是在几笔大一点的杀跌盘出现后跌势反倒停止了。这是一个细节,却很
关键。
筹码的风险,有些庄家就干脆选择了横盘整理的格局,波动幅度极小。有人会问：“没有
波动,怎么能称作振荡呢？”是的,没有波动也叫振荡,虽然价格波动小,但人的心理活
动却更加激烈,反复揣摩猜测,结果往往产生错误猜测。这种状态其实是庄家在和散户比
耐心。
这是伊利股份在除权以后,先填权后振荡的K线图,在19．80~21．50
元之间盘整了长达3个半月的时间,在这其间有几次假突破,一冲上21元就回档至20元附
近。无论大势怎样变化,它的价格都波动不大,可见庄家能力极强,筹码锁定程度较大。
对付这样的庄家,你必须有极强的耐心,因为如果你没有耐心的话,就很难再找到合适的
价位补进仓。我个人是在20元附近又买入了这支股票,持仓时间长达8个月以上,一直到
24元以上才全部平仓。为什么是24元以上呢？因为庄家成本是20元,那它的高度会有多少
呢？当然是24元。有几个朋友也持有这支股票,但没有能像我一样捂到24元的。最多的是
在21元或23元就走掉了。技术是刀的锋,耐心是刀的背儿。振荡行为贯穿各个阶段,无论
是向上振荡、向下振荡还是横盘整理,一般讲都不是以单一的形式出现的,它们往往以组
合形式出现。向下振荡往往使庄家手中筹码更充足,使得以后的上涨更有劲。向上振荡又
常使之后的向下振荡更有利可图。而振荡发生的区间又往往是前期的敏感区域,振荡的目
的就是为了消化以前筹码。无论是庄家还是大盘都是如此,这不是哪一个人说了算的,而
是本质的利益在驱动。能够识破在家的振荡技法,若是技术高超,随着庄家高抛低吸,自
然大获其利,而且成本降低,风险减少。当然,在这个阶段作短线也极有风险——踏空。
当我们在吸货阶段买入后,往往把向上涨的空间想象得比较高,所以常常面对可能出现的
下跌不予理睬,心理按照希望的那样以为价格下跌幅度不会太大,而偏偏有时价格的下跌
幅度令人吃惊,使我们错过了大好的短线机会。
这是燕京啤酒的K线图。我在这支股票上搏短差是比较成功的。9～10月,
在12．80～13．60元间有一个振荡被我抓住,在13．00元加码建仓,预算高度为13X（1＋
20O）＝15．60元。当价格涨至15．80～16．30元一线,平出总仓的一半。当价格跌落至
14．80～15．00元利润空间将近1元,就又买回。预计高度为15X1．2＝18元,但价格却继
续下跌至14．40元停住,预计高度调整为14．40X1．2=17．30元,当价格涨至17．00以上,
平出半仓。后福星高照,价位因大盘跌而狂跌,又在15．50～15．70元拣回,直至现在。
我的体会是作振荡要在了解住家的基础上敢字当头。有些朋友就总怕振荡作不好而踏空,
这说明对振荡的本质还不了解。第一,振荡是庄家必作的,不振荡以后上涨就没有力气。
第二,价格总是以波动的形式出现的,从来就没有直线的行情。建立波动的思路,就敢于
抛于波峰抄于波底了。也正是由于对价格的波动性认识不清,小到一个几分钟的短线,大
到一个中长期的趋势,都不敢高抛低吸,总认为今天涨了明天还会涨,今天跌了明天还会
跌,这一点一定要改。
面对任何振荡,我们既要有胆大心细作短线、搏短差的勇气,又要有坚定的信心长久
地持有。很多人牺牲在大涨前的一跌或大涨前一涨上了。我在讲课时常讲：“希望大家在
股票市场上,不要成为烈士,不要在革命就要成功的前夜被庄家振出局。”
抓住了庄家在吸货阶段的振荡,识破了涨前跌或涨前涨等各式花招,就又向胜利迈了
一步。
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