如何准确把握个股突破时机

突破前期四大信号
　　1、半年以上的横向波动
　　2、盘整期波动幅动在30％以内
　　3、8个交易周累计换手率达到40％
　　4、周K线型态为两阳夹一阴、大阳线或早晨之星
　　自97年以来,行情年年有,黑马年年有,但能真正及时骑上黑马的投资者却是极少数,如梅林股份、马钢股份、哈岁宝、良华实业,虽然引起市场轰动,却极少有投资者能及时介入。而在一波大行情中,不涨反跌的个股却不在少数,如为众多投资者看好的四川长虹,在2000年年初行情中未有表现而浦发银行则更是不涨反跌,令许多投资者大失所望。
　　怎样能捕捉主力在市场中活动的蛛丝马迹,如何解读其中的密码就成为市场投资者热衷的课题。本文试从市场最常见的盘整现象入手,探讨黑马产生的技术条件。
　　时空的重要性
　　1、时间的意义
　　据观察,对绝大部分个股而言,其最具爆发力的上升行情往往维持30个交易日而到达顶部,盘整与下调的时间则往往半年以上,比如表1我们所列的几只个股。
　　由于盘整时间与个股上升时间之比高达4比1,其绝对时间之长,足以消耗一般投资者的耐心,其横盘幅度之小,使绝大多数投资者在横盘期间饱尝追涨杀跌之苦。而一旦抛出股票,又发现原来的“瘟股”顷刻成为万众瞩目的黑马。我国股市过去数年一直有牛短熊长之争,如果从个股运行特点看,该特征确实存在。同时,通过上表可发现,个股的上涨阶段存在时间差,这种现象的存在为投资者提供了更多的投资机会的同时,也增加了个股操作的难度。
　　另一方面,从近几年我国股市的市场走势看,几乎每年都有一波行情,但行情很少有维持3个月（13周）以上而不进行调整的。道氏理论指出：指数的波动可以解释和反映市场的大部分行为。当市场上升的时候,上涨的个股明显增多,市场调整的时候,同样如此。从实际市场观察,绝大部分个股波动也确实与大盘保持一定的同步性。但一个较有意义的现象是,有部分个股并不与大盘走势保持同步,且这些个股的走势具有某种共性,研究这些个股的共性有助于我们取得超越大盘的收益,这也是我们对此现象探讨的目的所在。
　　从上述也不难发现,个股盘整时间有越来越长的倾向。如96年东大阿派在启动前经历了大约5个月的盘整,98年东方明珠在上升之前盘整了7个月,火箭股份在99年5月份启动之前则经历21个月的盘整筑底,目前的辉煌有目共睹。由此,从时间角度出发,盘整应定义为半年以上的横向波动。
　　2、空间的意义空间概念可分为二类：绝对空间和相对空间。
　　绝对空间指股价运动的绝对值的大小。绝对空间有以下几方面的含义：第一,一只个股的上升空间是无限的,而下跌空间的极限就是0。这对于我们研究个股走势来说,毫无意义。第二,市场中股价实际运动的空间。从股市发展轨迹看,随着市场成熟,齐涨共跌现象已极少出现,个股行情逐渐主导大盘,操作难度明显加大。首先,个股股价两极分化加剧,在今年的行情中,首次出现了百元以上的个股,但总体上绝大部分个股的波动区间在2．5－70元之间。其二,从个股的启动价位看,作为低价股中的黑马———马钢股份启动时的价格是2．5－3．0元,而高价股如青鸟天桥启动时的价格是20－22元,个股的启动价格区间基本在2．5－23元之间。第三,从流通市值看,很少有从15亿元流通市值以上启动的。如梅林股份,启动时的流通市值大约为10亿元,马钢股份启动时的流通市值是15亿元,青鸟天桥则14．5亿元,海虹控股为15．4亿元,基本上在15亿元以下。

　　结论
　　总结以上的分析,我们可以作出一个数学模型,以描述黑马诞生的时空、能量、价格之间的特征关系。
　　第一,个股近一年涨幅不大,最好在60％以内。
　　第二,近半年波动幅度在30％以内,对比大盘的波动幅度,在大盘波幅的70％以内,波幅越小,突破的力度越大。
　　第三,突破时,股价距离箱体顶部较近。第四,突破前的箱体盘整中,有周K线配合。
　　第五,成交量的配合有助于提高突破的准确性。对一段时间的成交量用累积换手率计算有利于掌握入市时机。
　　实证分析
　　为有助于对该方法的说明,我们试举下面几例予以说明：
　　厦门大洋：该股在5月12日当周不顾市场弱势表现,放量上冲,创出半年以来新高,收盘价在箱体附近；同时,自去年8月份见底后,一直处于盘整之中,市场表现一般,满足我们所建模型的时间要求；在空间幅度上,距离最低价23％；从成交量看,比上周急剧放大；K线形态看,组合形成为早晨之星,各方面都较为完美。成为近期弱势市场中的强势股。
　　首钢股份：在5月16日收盘创历史新高,同时,成交量急剧放大,从上市以来,其周收盘价波动幅度在30％以内,满足我们的要求。同时,分析该股上市以来的表现发现,该股年初曾有一波涨势,股价涨幅在40％左右,三、四月间该股进入阶段性调整,股价围绕6－7元的箱体反复整理,五月中旬大盘调整过程中,该股逆势走强,与我们前面所论述的股价运动呈现之字形走势吻合,属于该走势形态的第二阶段———相对高位整理期,其后尚有一波升幅。结果,该股在其后两周左右时间,股价涨幅接近30％,成为阶段性强势品种。
　　另外,鲁北化工在5月11日也满足我们的条件,其后最大涨幅15％,在此不再赘述。
　　不过,满足我们所定义个股条件时,仍有未能大涨的股票,如华东电子,在出现信号后,未有表现。对此,须从其他方面做进一步的研究。