第九章利用报价系统进行短线交易

 到目前为止,我和你分享了我从事交易时的一般方式。我会用日线图去找出能够产生2天到4天短线波动的价格型态及关系。这是我的交易风格,但不见得适合你。
一般人喜欢当日 短线交易的理由,是因为这样就不存在“一夕变天”的风险。他们担心从今晚收盘到明早开盘以前,会出现重大的转变。他们担心新闻、变故以及无法掌握的价格波动。他们喜欢在一天结束时,让一切尘埃落定,或赢、或输、或平手,不必把亏损的困扰带回家,干扰自己的睡眠。没错！这些都是实情,但是人生有得必有失。你在当日短线交易中所放弃的东西就是前面提到的掌握大幅度、持续性波动的机会。
对大多数人而言,“短线交易”这个名词,意味着在市场交易日全天候紧盯报价屏幕不放。你们可以想象一位承受极大压力的男士或女士,两个耳朵都挂着电话,尖声喊叫“芝加哥,买进；纽约,卖出”。当然,这样的交易方式太疯狂了,如果你想这样进行买卖,最好先确定自己的个性是否适合。我将告诉你我认为这种个性应该是什么样子,然后再告诉你,我追求期货交易最高成就过程中所显现的启示。
报价屏幕交易员需要三种特质：专注、做出明智抉择的能力以及不多做思考,只根据当时情况下决定的能力。
假如你是那种需要时间来做决策的人,或者在做了决策之后却不急着采取行动的人,那么这种游戏就不适合你。想要在这种游戏中获胜,就必须要立刻做决定、立刻采取行动,没时间让你发表高论或再三考虑。假如你不能这样做决定,几个月内你就会全军覆没,这是一个不够快就阵亡的游戏,就是这么简单。深具这种特质的短线交易,要求交易员能够立即捕捉住市场的变动,如果需要,也能够在短短几秒钟内推翻先前所做的决定。对短线交易员来说,就是因为有人生性怯懦,他们才能够因此而致富。
随着报价屏幕上的价格起落,日复一日,这种工作需要你在交易期间内全神贯注,这不适合爱做白日梦的人。假如你不能维持高度的注意力,肯定会被淘汰。这种人往往会忘掉该采取的行动,或在关键的一分钟,也就是决定交易生死的关键60秒里缺席了（因为身体或精神的缘故）。要维持这样的专注程度并不容易,尤其是当你的配偶打电话来,问你花园或水管之类的家务事,或是亲密的男女朋友打电话进来聊天时,更是难以办到。你敢不敢对他们说你现在没空说话,挂掉男女朋友的电话,或者拒绝听你太大或先生的电话？假如可以,你就具备了今日这行的资格,如果不行,最后“三思而后行”,考虑清楚你是否要从事当日短线交易员职业。
我可以肯定地说,当你接电话分神的那一刻,就是市场趁你不注意,出现重大变动的瞬间。别怪我没有事先提醒你。现在,让我们来看看这场游戏的目标,你一定也要能够立即改变你对未来的看法,这可不是死硬派人士的事业。

趋势是你唯一的朋友

短线交易员只有一个目标：掌握市场当前的趋势。就是这样,这是你唯一要想办法做到的事情。
听起来很容易,但请相信我,这绝对不简单。理由有两个：第一,确认趋势这件事,既是一种艺术,也是一门科学,事实上可说是一种抽象艺术。它就好像是毕加索和塞尚的结合体,再添一笔夏克尔的趣味；第二,即使你正确地掌握住趋势的变化,你的心态反应也可能把事情搞砸了。尤其当你正处做多亏损时,或者帐面上获利,却突然出现卖出信号时,这种情况就更为明显了。

1997年6月。我们首度出现了失败的交易：我在5月28日准价差指数穿越到正值区时买进,然而在几根直线之后,准价差指数却在851.20点的价位上跌落到负值区。我应该在当天849.00点时以小赔2.3点出场,但由当时仍处月底或月初的热门时段,所以当准价差指数在5月30日转为正值时,我们没有理由不进行交易,因此我们还在这个热门时段当中。进场点是844.70点,6月2日出场时为848.00点,这样多少可以弥补我们的首度交易损失。
1997年7月。好啦,我们再一次得到不可以过分自大的教训,我们在6月30日896点、准价差指数穿越正值时做多,然后在当天的890点,以损失6.0点出场。哇,真是输得有快又难看！正如6月底的情况一样。不过我们在7月1日又发现了另一个正向穿越,是我们在898点做多。我们的策略很简单,等待出现负穿越或持有两个交易日。我们一直在耐心等着,准价差指数在仅仅数个小时之后即在897.80点时穿越越到负值区,损失0.20点。另外一次穿越在7月1日当天很晚才出现,所以我们重新在900.25点买进,并一直持有到7月7日927.55点时卖出,7月份净赚了21.10点。
1997年8月。又逢月初了,但是价差指数一直在负值区里打转,所以我们没有机会做买卖。感谢我们的过滤器,它让我们避免了再度落入表明上看似多头的走势。当时间逐渐逼近,但还是没有看到基本面的改观,所以没有可以支持我们进行交易的理由。
1997年9月。我们更不敢妄自尊大了。8月29日有一次干净利落的穿越,我们也同样干净利落地在当天以902.55点认赔杀出,创下我们该年度最大损失3.20点记录。
但我们仍然坚持原则,采纳了9月2日912.50点的买进信号,并且目睹了凌厉的涨势一直持续到9月3日,此时我们在928.90点出场,再度弥补了先前的损失。虽然结束了这笔交易,但因时间因素以及市场内部关系的影响,让我们的帐面得以呈现正数,获利15.50点,赚进了1295美元。
1997年10月。我们一直等到当月1日出现了穿越的现象,预告涨势已经开始。或者另一个买进机会出现在10月2日的965.30点,准价差指数在某根直线跌进负值区,但是没有在负值区停留很久并形成卖出信号,而是立刻反转向上,出现另一个正值穿越,直到当天收盘以负值穿越结束。至此,涨势在968.75点结束,我们终场获利3.45点。
1997年11月。这个月简直是太轻松了。穿越现象出现在10月31日919.00点处,出场点也一样很清楚在947点,我们赚到了丰厚的利润28.00点。这正是我最希望每个月都能出现的典型情况。
1997年12月。这是另一场按照剧本演出的交易,在本月1日962.50点处发生正值穿越,并在12月2日的973.20点出场。这正是蓝眼睛所唱的“丰收年”,总共进行了13笔交易,其中有10笔获利。更重要的是,净利高达99.70点,或者说是24925美元,显示出基本面结合时间影响力的有效性。时间的影响力无时不在,但如果缺少有效的支撑的话,只是以基本面做为基础,那么会说：“对不起,我还是会放弃”。我们之所以有大好交易机会,让我们能够占用优势,而无须跟一般人一样杀进杀出,最主要是我们拥有这些“可能会奏效”的工具。
多多益善,这是我的座右铭。